在经过2008年以来的大熊市以及2011年以来的低迷市场，A股上的投资者基本上都是“伤痕累累”，有些人甚至抱怨，“为何我如此积极地去‘理财’，却不仅没有得到正的回报，反而连本金的安全都没有保住？”可是你真的是在理财吗？你了解理财和投资的区别吗？你在理财上又是否做了足够的功夫？

　　本期《投资快报》特邀请中原(广州)投资咨询有限公司国家高级理财规划师邵宏伟来跟我们一起谈论这个话题。邵宏伟先生是中原理财中国区域总经理、国家高级理财规划师、国际私人银行认证家、资深投资管理人，多年资本市场操作经验，具备全面经济政策、技术分析及基本因素的研究实力和资深阅历。

　　邵宏伟告诉记者，投资不等于理财，赚钱的能力和管理钱的能力是两种不同的能力，首先要改变自己的理财观念和理财逻辑，要清晰理财规划在人生中的重要性，明白自己的需求和目标，把自己的资产合理规划，根据自己的理财需求来做一个合理的资产配置。

　　记者：对于中国人的理财观，您怎么看？您觉得应该树立怎样一种正确的理财观？

　　邵宏伟：大部分的中国投资者以为投资就是理财，把投资和理财划上等号。其实这是一种错误的观念，理财规划包括现金规划、消费与支出规划、风险管理与保险规划、子女教育规划、养老退休规划、投资规划、传承规划、税收规划等八大规划，而投资规划只是其中规划之一。

　　投资规划也包括不动产、具体金融标的物的规划。从投资链上看，有产品的提供者，技术的提供者，媒体是属于信息的传导者。而我们的投资者一般参与投资链上的所有的投资，没有专业的机构给予他们指导，也没有进行专业的学习，这在投资领域是比较罕见的。

　　我们大部分投资者对整个投资轮廓不清晰。举个例子，我们手握一笔现金，要去投资，可往往不懂得去寻找有逻辑的专业建议，不懂得把投资标的物进行分类，也不清晰自己未来的需求。投资是要完成自己生活上或规划上的一些需求，所以不能把投资与其他需求分开。

　　记者：大部分人在理财上存在一个什么样的误区？理财一定要找专业的机构吗？

　　邵宏伟：在理财规划上有这样一个观点，赚钱的能力和管理钱的能力是两种不同的能力。比如说在企业管理上，很多企业家可以把企业管理得井井有条，成本控制得很好，过程的损耗控制得很好，供应链的效率很高，下游的市场管理也做得很好，他们累计三五年赚了一个亿。把这些钱拿到其他行业投资，但这跟企业管理毫无关系。可是这位成功的企业家带着管理企业的信心充满自信在他不熟悉的领域去投资，结果注定是损失的。财富的流失很大部分是由于不熟悉领域。

　　在实业管理的各个环节，企业家都会请不同的专才来帮助他。但在资金的管理上呢，他会把自己累积三五年的资金一次性寻找巴菲特。在国内，大部分人只有赚钱的经历而没有赚钱的经验。我们的投资者很多是停留在创造财富的第一个阶段，而留住财富和传承财富，是很多投资者想都没有想过的。企业家们应该重点关注留住财富和传承财富的不同要素。

　　记者：一个人或者说一个家庭该如何去配置自己的资产？

　　邵宏伟：基于各人的人生阶段、经济环境、风险承受程度及理财目标各不同，所以不能一概而论。不过一般情况下，我们通常会建议投资者最少持有相当于4至6个月现金做紧急用途，然后应建立核心资产配置(相对保守，关注收益性、长期性配置，70%)、卫星资产配置(阶段性轮动配置，25%)及策略性资产配置(风险度较高但获得超额收益类别，5%)的不同资产类别配置，至于具体的投资建议则需要按投资者的理财目标来衡量。

　　投资需要考虑三大原则：收益率、安全性以及流动性。三者都要达到，即高收益低风险高流动性，这是很难做到的。这三者是相对平衡要考虑的原则。

　　记者：在管理财富的时候，怎样去分散自己的风险？

　　邵宏伟：目前很多投资者建立的不是投资的逻辑结构，而是单一的追求收益率，没损失的时候忘记风险，有损失的时候，就说投资有风险。就像你不会开车，不懂得换挡，不懂得气囊是用来保护自己，更不懂得交通规则红绿灯，只知道加油加速，加油就是收益率。用这个比喻就不难明白现在投资者在资本市场上的行为。

　　很多人都想在交易能力上去努力提高自己，在追求一个超人的模式。其实这是一个错误的架构。如果只是纯粹在交易领域成为超人，这还是理财吗？

　　我们在建立资产类别时要考虑几个因素，全球经济有两个规律，第一个规律是没有一个经济体是只涨不跌或只跌不涨的；第二个规律是全球还没试过经济体是同时涨或者同时跌的，它们都是交替着轮动。所以我们在做资产配置上要跳出框框，要合理分配自己的资产，不要把鸡蛋放在一个篮子里。

　　记者：普通老百姓如何在现有的范围和能力内获得一个比较好的收益？自己的资金既能投资又能确保安全？

　　邵宏伟：这首先是标的物的选择，我们要考虑到收益性、安全性和流动性。在中国现有的制度上，我们没办法做到。现有的范围和能力内，只能做到现有的状态。能做到的就是提高现有的范围，即投资标的的范围；提高自己的能力，一般是观念的提高，然后才到方案的提高，还有其他方面的提高。要投资，要获得效益和安全，就必须把部分资产处于量化交易模型里面，处于复利增长模型当中。在标的物上，有那么多人亏，问题是没有清晰的理财逻辑和架构。资金投资要与你的人生规划对应，才能达到感觉良好，实现财富的保值增值。